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【直接见面】惠森家居未来会提供股份或者利用自身优势建立自己的品牌和销售渠道

发布于:2020-12-14 被浏览:3279次

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汇森置业(02127-HK)今日宣布,公司将于2020年12月14日至12月18日发售股票。该公司将在全球发行7.5亿股股票,在香港公开发行7500万股股票,在国际发行中发行6.75亿股股票。每股价格从1.57港元到1.86港元不等,每批2000股。预计该股将于2020年出售。

根据每股1.715港元的发行价格,假设未行使超额配售选择权,本公司估计发行发行股份的净收益(扣除若干费用后)约为12.288亿港元(相当于人民币10.385亿元)。据该公司称,约45.4%的净收益用于建立一个新的制造厂,重点生产板式家具和软家具;33%用于建设爱真工厂二期;5%用于购买更先进和自动化的机器设备以升级生产线;6.6%提高产品设计和R&D能力;10%用于一般补充营运资金和其他一般企业用途。

业绩方面,公司收入从2017财年的约28.24亿元人民币增长至2019财年的约37.19亿元人民币,复合年增长率约为14.8%。2019财年上半年营收约17.53亿元,2020财年上半年营收约16.31亿元,同比下降约7%。

公司管理层表示,公司的竞争优势主要体现在垂直整合的业务模式上,可以提高业务灵活性、效率和质量控制;卓越的设计和开发促进创新产品的开发,以满足不断变化的市场需求;与家具产品的主要国际客户进行广泛而稳定的合作;以及经验丰富、行业知识深厚的管理团队。

未来,公司将专注于五大发展战略。一是提高板式家具的生产能力,扩大软装家具的产品范围。第二,建设艾格森二期工厂,提高主要原材料刨花板的产能。第三,升级现有生产设备的生产线。第四,继续提升产品设计研发能力。第五,集团将通过收购业绩良好的中国品牌家居公司来扩大业务,努力保持和巩固其作为中国领先的面板家居出口商的地位。

自2017年起,公司开始商业化生产软家具、户外家具以及运动休闲设备。在跟踪记录期内,公司的家具产品主要以批发的形式直接或通过客户(家具贸易商)销往美国市场(包括海外零售连锁店)。沃尔玛是该公司家具产品的主要客户之一。

本公司的基石投资者为资本投资(由阿布扎比资本有限责任公司控制,阿联酋阿布扎比私人机构投资公司)、赣州华顺(由赣州SASAC控制)、赣州发展集团(由赣州SASAC全资拥有)、领先资本、龙南建头(分别由龙南国有资产管理中心和龙南经济技术开发区管理委员会拥有40%和60%)、南康成发集团(由赣州市南康区国有资产监督管理办公室全资拥有)、恒星环球(新加坡金融管理局)

该公司管理层于12月14日举行新闻发布会并答记者提问,节录如下:

Q:阿布扎比为什么会选择参与此次汇森家居IPO?

A:惠森家居作为中国最大的板式家具出口商,是子轨道的领导者,在市场份额上具有绝对优势。同时,惠森家园净利润稳定丰厚,上市后计划在2020年分红至净利润的40%,这也是投资者的需求。此外,公司经营模式稳定,收入和成本不存在重大不确定性。目前我们的订单供不应求,未来增长可期。所以汇森家园其实是国际知名投资人最喜欢的企业类型。

Q:请问疫情对于汇森家居的整体影响?

A:我们认为疫情对公司影响不大,主要体现在三个方面。第一,上半年,为了遵守江西省政府的有关规定,我们所有的工厂在春节假期后停工14天,2月14日全面恢复运营。到最后一个可行的日期,我们所有的产品已经或预计将按照商定的时间表交付给我们的客户。

第二,在上一个季度的绩效期之后,直到最后一个可行的日期,我们的供应商没有显著的延迟。根据沙利文报告,预计2020年至2024年,中国板式家具对中国的出口值将以约6%的复合年增长率增长。自2020年3月以来,中国的出口也在增长。如果疫情保持稳定,我们相信还会继续增长。

根据我们与五大客户的沟通和讨论,尽管爆发了疫情,但2020年下半年我们产品的市场需求一直在快速上升。预计疫情爆发只会对我们的产品需求产生短期影响。我们大部分前五名客户的订单基本上从7月到8月开始反弹,并将在2020年下半年进一步回升。因此,根据五大客户的反馈,预计2020财年的交易量不会有任何明显的下降,所以综上所述,我们相信疫情不会对公司造成任何重大影响。

Q:家居行业有多家企业上市,且目前仍有许多家居公司递交上市申请排队上市。请问公司的竞争优势主要体现在哪些方面?

A:不管有多少家装企业申请上市,我觉得主要还是自己关心。我们认为,就我们的整体竞争力而言,我们在商业模式、生产能力、规模、产品多元化、产品设计、开发制造、产品质量等方面都有很强的竞争优势,包括我们长期稳定的渠道。我们是2019年领先的板式家具出口商。

此外,从我们整体垂直整合的商业模式来看,这也是我们的竞争对手难以实现的。我们卓越的设计和开发专业知识使我们公司能够开发创新的产品来满足不断变化的市场需求。此外,我们与主要国际客户有5至8年以上的长期稳定合作关系,我们在渠道上有很强的优势。我们的产品符合严格的国际质量标准、环境保护、产品安全法规和我们经验丰富、知识渊博的管理团队,所有这些都是我们的竞争优势和上市基础。

Q:公司目前没有自由品牌,请问未来是否有布局或规划建立自己的品牌?

虽然A:目前还没有自己的品牌,但是我们IPO之后,整个未来的规划一定会建立自己的品牌,利用这么多年在家居行业的各种优势建立自己的品牌和销售渠道。

为了我们未来的发展,公司将按照商业标准发展国内和国际业务。在中国,我们将通过收购业绩良好的中国品牌家居公司来扩大国内业务,这将迅速扩大我们的市场规模。在国外,我们可能会收购一家高质量的品牌家居公司,以规划该公司的海外品牌发展渠道。

Q:公司收益由2019财年前6个月至2020财年前6个月减少约7%,整体毛利减少约12.8%,毛利率由24%下降至22.5%,请问管理层毛利下降的主要原因?

A:我们毛利下降有两个主要原因。一是销量下降。上半年,由于疫情和中国政府实施的防御措施,我们的生产设施在2020年2月暂停了一段时间。疫情的爆发和美国的封锁措施,导致我们海外客户下单相对保守,所以上半年我们的销量下滑。二是毛利减少。主要是由于前六个月产品销量下降,劳动力成本增加,机械设备固定成本支出增加等综合作用造成的。

疫情对我们的影响是短暂的,我们客户的订单从7、8月份就恢复了。到目前为止,需求不足。因此,我们认为,毛利的下降和疫情不会对我们的业绩产生任何重大影响。

作者:龚娜

编辑:彭尚敬

标签: 家居 公司 疫情