【会议直击】荣万佳(02146-HK):祁鸣公开发行力拓第三方市场
港股解码，香港财华社原创王牌专栏，金融名家齐聚。看完记得订阅、评论、点赞哦。
【蔡华新闻】荣万佳生活服务(02146-HK)公布IPO细节。荣万佳将于12月31日至1月8日中午在香港公开发售股票；定价为每股13.46港元至18.36港元；发行股份9400万股(可增发1.08亿股)，其中90%为国际配售，10%为香港公开发行；募集资金金额为12.65亿至17.26亿港元；相当于市值约50.61亿至69.03亿港元。公司1月8日定价，1月15日上市。
荣万佳生活服务是一家植根于环渤海经济圈，覆盖长三角和大湾区的综合性物业管理服务提供商。公司通过物业管理服务、非业主增值服务和社区增值服务三条业务线提供多元化服务。该公司管理的物业组合包括住宅物业、商业物业(如商场、写字楼和酒店式公寓)以及公共和其他物业(如工业园区、学校、工厂和公园)。
截至2020年6月30日，公司共管理物业管理项目272个，总建筑面积约5240万平方米，覆盖全国14个省、市、自治区30个城市。截至同一天，公司已承包管理380个物业管理项目，总承包建筑面积约8060万平方米，覆盖中国19个省、市、自治区的53个城市。
根据中国参考研究院的数据，截至2019年底，以所管理的建筑面积为基础，荣万佳在中国整体物业管理行业中的市场份额为0.2%。
荣万佳与控股股东荣盛发展集团保持长期战略业务关系，占集团2020年上半年总收入的39.8%；物业管理服务的收入大部分来自荣盛的发展，占99%以上。2018年，为了实现客户基础多元化，荣万佳拓展业务，管理独立第三方地产开发商开发的物业。
2020年上半年，荣万佳收入同比增长37.4%，达到近7.65亿元。毛利超过2.18亿元，同比增长93.1%，其中物业管理服务占总毛利的66.1%，非业主增值服务占23.8%，社区增值服务占10.1%。毛利率由20.3%上升至28.6%，主要是疫情期间物业管理服务人员减少1220人，政府免除社会保险缴费，物业管理服务外包规模扩大，员工福利支出减少。利润同比增长98.1%，达到近1.05亿元。
本次IPO的净收益将用于：次投资和收购机会，进一步扩大业务规模、地理覆盖面和服务组合。丰富社区增值服务组合，增加线下便利店覆盖面，拓展产品类别，加强线下便利店的智能运营；它涵盖家庭清洁服务和社区养老和健康服务。升级信息技术基础设施，促进无线城市管理。
本集团的股息政策为股息支付率不低于税后利润的25%的股息。
12月30日，集团执行董事兼总经理、执行董事肖天池、副总经理赖、副总经理、首席财务官徐斌出席全球发售网上新闻发布会，并回答记者提问。摘录如下：
Q: 公司99%管理收入来自母公司；而毛利率增加源于疫情期间节约成本；请问下半年毛利率走势表现。
A:集团积极拓展第三方市场，从明年开始将分三种方式进行，包括单向拓展，与开发公司组建合资企业，甚至通过并购；预计拓展第三方市场将为集团带来40%的年增长率。根据招股书，募集资金净额的60%将用于并购。
2020年上半年，集团毛利率上升，疫情是影响因素之一；另外，道具的增加
A:荣万佳拥有20年的运营经验，是服务全国各地的综合性机构。与母公司的长期业务合作奠定了坚实的基础。同时与独立第三方物业开发商合作，涉及物业管理面积100万平方米，建筑面积430万平方米，签订了46个框架战略合作协议。本集团的服务形式多元化，包括住宅、商业、购物中心、公园及酒店。
作者：周艳芬
编辑：彭尚敬